Stop-loss используется не для покупки-продажи новых позиций, а для минимизации убытка по уже существующим.
Например, ордер Buy Lmt $420 на 100 акций Tesla сработал. Но трейдер опасается, что непредсказуемая Tesla вполне способна улететь на $350. Ему не хочется так рисковать. И вслед за покупкой он выставляет Stop Limit $400.
Теперь, если трейдер в своих предположениях ошибся и акции, вместо того чтоб расти, повалятся вниз, стоп-ордер продаст позицию по $400. Да, это будет убыток, но убыток $20 (4,75%), а не $70 (16,5%).
Если же падение не достигнет значения стоп-лосса $400, остановившись на $404, стоп-ордер не сработает и позиция останется в портфеле.
Точно так же стоп-лоссы выставляются при игре на понижение, но размещаются выше цены. И тоже ждут своего часа.
Плавающий стоп используют не для минимизации убытка, а для фиксации прибыли.
Например, ордер Buy Lmt $420 на 100 акций Tesla сработал. Трейдер выставил Stop Limit $400. Акции пошли вниз, но оттолкнулись от $404, после чего выросли до $462.
В принципе, трейдер уже доволен: он заработал 10% и готов продавать. Но и рост ещё не закончен. Завтра можно увидеть $475, послезавтра $490. Трейдер немножко жадничает.
Он снимает прежний стоп-лосс по $400, который уже неактуален.
И устанавливает плавающий стоп. Этот ордер определяется не числовым значением, а шагом: на $5 ниже текущей цены.
Допустим, Tesla завтра начнёт снижение. Тогда плавающий стоп закроет позицию по 462 – 5 = 457. Без плавающего стопа трейдер закрыл бы по $462 и забрал бы прибыль $42 (+10%), а так получилось $37 (+8,8%).
Но если Tesla вырастет и закроется завтра по $475, плавающий стоп передвинется вслед за ценой. Теперь он готов продавать по 475 – 5 = 470. Послезавтра Tesla откроется по $479, плавающий стоп переместится на 479 – 5 = 474. И когда наконец случится откат вниз, плавающий стоп продаст позицию и трейдер увидит прибыль $54 (+12,8%).
