Security and Exchange Comission была создана в 1934 г., на излёте Великой Депрессии, под знаменем рузвельтовских реформ, когда стало ясно, что дальше так нельзя.
SEC – страшный орган для эмитентов и добрый для инвесторов.
Задачи Комиссии по ценным бумагам (как её принято переводить):
— защищать инвесторов от недобросовестных манипуляций;
— не допускать использование инсайдерской информации при торговле;
— пресекать появление финансовых пирамид;
— проверять соответствие ежеквартальной отчётности компаний реальному положению дел;
— и в целом обеспечивать прозрачность рынка, ястребиный надзор и отеческий контроль.
Financial Industry Regulatory Authority, в отличие от SEC, является организацией неправительственной, частной, саморегулируемой.
Если SEC контролирует всё и вся – биржи, компании, выпускающие акции и облигации, а сейчас и криптовалютный рынок (новый глава SEC Пол Аткинс назвал криптовалюты в качестве приоритета внимания Комиссии), то FINRA заточена прежде всего на брокерах, на честности и прозрачности брокерских услуг.